选择合适的加密货币牌照：VASP、CASP 与 DASP 有什么区别？

乍看之下，加密货币牌照框架的公式很简单：无论在世界何处，要作为加密货币企业运营，你都需要一张牌照。这种许可的作用与银行牌照或驾照完全一样，让你能够安全地开展特定活动或提供服务，并维持可信度。

本质上，牌照是一枚“批准印章”，表明你的公司已被政府接纳并合法化。这枚印章确保你的业务在全球范围内具备合法性，并在股东、投资者和客户眼中赋予其可信度。

世界上并不存在一种被普遍接受的、统一的加密货币牌照类型。这种许可通过多种框架体现，具体取决于所在地（注册司法管辖区）和当地的监管实践。

最贴切的例子便是当前的**欧盟 MiCA 牌照**，它要求所有在欧盟注册的加密货币企业必须在 2026 年 7 月前完成全面的 CASP 牌照转换。

什么是虚拟资产服务提供商（VASP）牌照？

从VASP的含义来看，这是对持牌加密货币实体最普遍、最包罗万象的定义。

与CASP不同，它并非仅限于欧盟：这一框架遍布世界各地，存在于每一个以某种形式提供加密货币授权与牌照的国家。

如果你的加密货币公司提供兑换（法币与加密货币之间的出入金）、交易（用一种加密货币换取另一种）、转账服务、加密资产托管（为他人存储或持有私钥）以及代币发行（ICO/ITO）等服务，那么在法律上它可被归类为虚拟资产服务提供商（VASP）。

本质上，VASP 的含义是全球性的。它界定了你的公司是什么，以及在世界眼中它在何种框架下运营。

与定义更狭窄的 DASP 和 CASP 不同，VASP 可适用于目前在全球任何国家根据 VASP 框架运营的任何加密货币公司或法人。

以下是关于 VASP 框架和注册流程需要记住的要点：

• 与 FATF 的关联。 金融行动特别工作组（FATF）是一个制定全球标准以预防洗钱和恐怖主义融资的国际组织。它创造了 VASP 这一术语，以界定哪些加密货币企业必须遵守 FATF 建议。虽然 FATF 本身不颁发牌照，但它要求各国政府监管任何被归类为 VASP 的公司和/或法人；
• 全球认可度。 由于“VASP”是一个 FATF 术语，在受尊重的司法管辖区（如英国或 BVI）拥有 VASP 注册，往往会被国际银行认可，从而更容易开设企业银行账户；
• 注册与牌照之别。 在许多国家，你并非只是“申请牌照”，而是“注册为 VASP 公司”。这需要向当地监管机构证明你拥有强大的反洗钱（AML）软件以及专职的合规官。

值得注意的是，欧盟境内尚未按照 MiCA 要求完成 CASP 转换的持牌加密实体，仍被视为 VASP。

自 2024 年 12 月 30 日起，欧盟成员国不再接受 VASP 牌照申请。此前的框架已被 MiCA 注册程序完全取代。

如今，如果你决定将业务设在欧盟的任何地方，你就必须改为申请 CASP 身份。举例来说，如果你考虑在亚洲国家开展加密货币业务，情况可能有所不同，也可能并无区别。

此外，多个离岸司法管辖区也为加密货币行业提供 VASP 注册，例如：

• 开曼群岛
• 英属维尔京群岛（BVI）
• 塞舌尔
• 毛里求斯，以及其他。

什么是数字资产服务提供商（DASP）？

DASP 是数字资产服务提供商的简称，是一种特定类型的牌照，主要由法国和萨尔瓦多等国家向处理加密资产的企业颁发。该框架最初在法国发展起来，在当地通常被称为 PSAN（Prestataire de Services en Actifs Numériques）。

一个值得注意的事实是，全球最大的加密货币交易平台币安（Binance）选择了法国 DASP作为其在欧洲的主要牌照。

如果你打算在 2026 年于法国注册，就应知道 DASP 框架正在逐步被淘汰。现有的法国公司仍可在 2026 年 7 月 1 日前使用其 DASP 身份，但它们目前正处于“快车道”流程中，以升级到新的欧洲框架，从而实现更为顺畅的 CASP 牌照转换。

基本上，自从 MiCA 的最后一阶段生效以来，你便无法再在法国申请 DASP 注册。相反，你应直接申请 CASP 授权。

换个话题：究竟什么是博彩牌照？

VASP 与 DASP 的主要区别是什么？

从技术上讲，DASP 只是 VASP 的“本地替代方案”，主要取决于法国和萨尔瓦多等国实施的当地加密货币立法，在这些国家该框架占主导地位。

• **VASP（虚拟资产服务提供商）**是全球监管机构（FATF）使用的通用术语；
• **DASP（数字资产服务提供商）**是法国和萨尔瓦多政府为其特定法律框架所选择的名称。

关于 DASP 的一个有趣事实是，它主要被用作欧盟 MiCA 框架的立法蓝本。通过在真实市场环境中检验资产隔离和消费者保护规则，法国为统一的欧洲监管提供了一个经过验证的范本。

这奠定了一个基础，使欧盟得以从各自为政的各国法律转向单一而强大的 CASP 牌照。

因此，最初遵循 DASP 标准的企业家如今得以受益于向更广阔欧洲市场的顺畅过渡，这与 MiCA 的执行和采用进程同步。

因此，DASP 对于欧洲加密货币监管统一的意义无论如何评估都不为过。

什么是加密资产服务提供商（CASP）？

如今在欧盟，VASP 和 DASP 框架都在被 CASP 积极取代。这是由于《加密资产市场条例》（MiCA）在全欧盟范围内开始执行。

如果你想在欧盟任何地方继续作为持牌、可信且合法的加密货币企业运营，就必须在 2026 年 7 月 1 日前过渡到 MiCA 下的 CASP 身份。

CASP 牌照本质上是你通往欧洲市场的“单一护照”，这正是通行证（passporting）的定义。

一旦你在某一个欧盟成员国（例如爱尔兰、立陶宛或法国）获得授权，便可以合法地向所有 27 个国家的客户提供服务，而无需逐个申请当地牌照。

然而，这种便利伴随着比旧式 VASP 注册高得多的准入门槛。要在 2026 年取得 CASP 资格，你的企业必须满足更严格的要求，包括：

1. 最低资本。 你必须持有 5 万至 15 万欧元的储备金，具体取决于你所提供的服务，这些服务决定了你的牌照等级（1、2 或 3 类）；
2. 实体存在。 你必须在欧盟境内设有真实办公场所，并拥有“有效管理层”（董事）在欧盟居住；
3. 运营严谨性。 你须遵守关于资产隔离的进阶规则，将公司资金与客户的加密资产严格分开。

如果你打算在欧盟注册与加密资产相关的企业，就必须理解严格合规的重要性。尽管规则已为所有成员国实现标准化，以建立统一框架，但企业家在申请和牌照发放后的流程中仍会面临繁重而细致的审查。

如今，CASP 的含义与体面和地位紧密相连。然而，它也伴随着高风险。

作为欧盟现有的 VASP 企业，管理你的 CASP 牌照转换可能会更容易，但如果你想从零开始打造一家符合 MiCA 的公司，就需要一位经验丰富的法律顾问，指导你完成流程中的每一步。

CASP、VASP 和 DASP 加密货币牌照的关键对比

VASP、DASP 和 CASP 是三种加密货币框架，它们在基本法律、允许活动的范围以及覆盖范围（全球/国家）上各有不同。

要决定选择哪一种加密资产牌照类型，你必须先了解这三者之间的主要区别。

监管机构

VASP 框架由遵循 FATF（金融行动特别工作组）全球标准的当地金融监管机构监管。每一个提供 VASP 授权的司法管辖区，无论是传统还是离岸，都必须使其当地框架与 FATF 建议保持一致。

至于 DASP 牌照，历史上由法国的 AMF（金融市场管理局）监管。在萨尔瓦多，数字资产国家委员会负责监管 DASP 框架。

尽管自 2026 年起 DASP 制度正被法国的 CASP全面取代，但它在萨尔瓦多仍然有效并接受申请者。

最后，由 MiCA 引入的 CASP 牌照由欧盟内的各国机构（如法国的 AMF 或爱尔兰中央银行）监管，但受欧洲银行业管理局（EBA）和 ESMA 监督。

推出时间

VASP 这一术语于 2019 年在全球范围内确立，当时 FATF 完成了对其标准的修订，将虚拟资产相关要求纳入其中。

大约同一时期，法国通过 2019 年 5 月的《PACTE 法》引入了其国家 DASP 制度，成为欧洲加密货币监管的先驱。萨尔瓦多随后于 2023 年通过其《数字资产服务提供商条例》采用了 DASP 术语。

CASP 身份是最新加入的，由 MiCA 条例引入。虽然针对稳定币的第一阶段规则于 2024 年生效，但面向所有服务提供商的完整 CASP 要求已于 2024 年 12 月 30 日在全欧盟范围内成为强制规定。

覆盖范围

VASP 注册严格限于司法管辖区内，这意味着在一个国家获得的授权并不赋予在另一个国家运营的权利；公司创始人必须在他们瞄准的每一个地区分别申请。

同样，DASP 注册仅限于其特定的国境之内，例如法国或萨尔瓦多，不提供任何跨境法律权利。

CASP 框架是唯一提供“通行证”（Passporting）权利的框架。它使在单个欧盟成员国获得授权的企业家无需进一步申领牌照，即可合法地在欧盟所有 27 个国家提供服务。这使 CASP 成为想要全球扩张的企业家最灵活、最有利的选择。

主要活动

在 VASP 和 DASP 模式下，受监管的活动主要集中于法定货币与加密货币之间的兑换、加密货币之间的交易，以及数字资产的托管或转移。这些框架往往还涵盖参与 ICO 等代币发行。

CASP 框架涵盖所有这些传统活动，但将范围扩展到包括更多传统金融服务。具体而言，CASP 牌照还可涵盖专业投资建议、投资组合管理以及代第三方执行订单。

允许活动的确切范围取决于你在 MiCA 下获得的牌照等级。例如，如果你打算提供加密资产相关建议或投资组合管理服务，则应选择 MiCA 牌照第 1 类。

监管重点

虚拟资产服务提供商注册的首要目标是 AML/CFT 合规，重点在于身份验证以及“旅行规则”（Travel Rule）的实施。

虽然法国的 DASP 制度建立在同样的反洗钱基础之上，但它也引入了网络安全和内部控制的早期标准。

加密资产服务提供商（CASP）制度是三者中最全面的，它超越了基本合规，转而关注审慎性要求。

这意味着 CASP 必须维持特定水平的储备资本、遵守严格的董事治理规则，并实施诸如强制加密资产隔离等滴水不漏的消费者保护措施。

你应该选择哪种加密资产监管？

尽管 CASP 制度正在整个欧盟积极整合，但 VASP 牌照并未被完全挤出加密货币市场。

事实上，很大一部分企业家仍选择离岸 VASP 牌照，因为其注册流程更快、更简化，而且该许可仍能让他们维持良好声誉并在全球扩张。

至于 DASP 牌照，对于寻求创新友好环境、税收优惠和负担得起的政府费用的企业而言，萨尔瓦多仍是热门的离岸加密资产所在地。

你选择的牌照框架将决定你业务的后续走向。因此，负责任地对待这一选择至关重要。

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常见问题

CASP 是什么意思？

CASP 代表加密资产服务提供商，是欧盟《加密资产市场条例》（MiCA）引入的一种监管分类。它代表一个统一的法律框架，允许公司在 27 个欧盟成员国凭借一张牌照提供加密货币服务。

VASP 有什么用途？

VASP（虚拟资产服务提供商）是一种全球性称谓，用于确保加密货币企业遵守国际反洗钱（AML）和反恐怖主义融资规则。在欧盟，VASP 框架正被 CASP 制度积极淘汰。

虚拟资产服务提供商的一个例子是什么？

VASP 的一个典型例子是中心化加密货币交易所（CEX），如 Coinbase 或 Binance，它们为数字资产和加密资产的买卖提供便利。

谁需要 VASP 牌照？

任何代表客户兑换、转移或保管虚拟资产和加密资产业务的企业，都被法律要求取得 VASP 牌照。这包括推出交易平台的企业家、数字及加密资产托管机构，甚至某些去中心化平台（如果它们对用户资金维持管理控制权）。

DASP 是什么意思？

DASP 代表数字资产服务提供商，这一术语专门用于法国和萨尔瓦多的国家监管框架中。在欧盟语境下，法国 DASP（或称 PSAN）是先驱制度，它确立了后来被 MiCA 下全欧盟 CASP 牌照所采用的早期标准。

如何查询 DASP 的状态？

要核实一家法国 DASP，你可以查阅法国金融市场管理局（AMF）官网上的官方“白名单”，其中列出了所有已注册和持牌的实体。对于萨尔瓦多，你必须查阅由数字资产国家委员会（CNAD）维护的公共登记册，以确认服务提供商在管理加密资产方面的法律地位。