法国加密货币牌照

加密业务在法国的合法性

直到2019年，加密业务在法国处于灰色地带。它被容忍，但一旦显示可能违反法律，就很容易受到处罚。

2019年5月，作为2019-486号“企业增长与转型”法（“PACTE”法）的一部分，PSAN（英文为DASP，即数字资产服务提供商）框架得以创立。目标是使法国的加密公司合法化并纳入监管。

首张牌照于2020年3月颁发给Coinhouse，使其成为法国第一大加密交易所。此后数十家法国及欧洲加密初创企业相继跟进。

法国的DASP牌照由法国金融市场管理局（AMF）颁发，该机构是负责金融市场监管的独立机构，隶属经济与财政部长管理。

面对大量申请以及即将到来的泛欧MiCA法规，AMF为法国加密货币牌照增加了额外要求。2024年7月1日，AMF通过修订规章引入了“强化版DASP牌照”，附加了额外要求。

这使法国加密货币牌照成为有意为MiCA法规转换做准备的加密企业为数不多的选择之一，另一个是爱沙尼亚。

法国的加密货币监管

构成法国加密货币监管的有三部法律文本。其中两部见于《货币与金融法典》。第三部是AMF直接发布并执行的规则。

第一部是“DASP章”（第L54-10-1条至第L54-10-5条），界定何为数字资产以及何为数字资产服务提供商。它由“关于反洗钱、打击恐怖融资、赌博和税务欺诈义务的章节”（第L561-1条至第L564-2条）辅助。

规范法国加密货币的第三部文本是AMF发布的通用规章第七卷，“代币发行方与数字资产服务提供商”。该卷详细说明了法国加密货币牌照申请人和持有人须满足的要求与义务。

现行法规最后一次修改是在2023年6月，修订于7月生效（已持牌公司享有至2024年1月的祖父权利）。AMF希望将现行法规维持至MiCA执行。

法国虚拟加密货币登记册

法国虚拟加密货币登记册是公开的，可在AMF网站查阅。它汇总了所有成功取得法国DASP牌照的公司。登记册包含公司名称和编号、联系方式，以及依据其注册所允许提供的加密活动等详情。

我们还注意到，该登记册由两份名单组成，对应法国颁发的两类牌照：DASP注册（Enregistrement PSAN）和DASP认证（Agrément PSAN）。

法国DASP登记册还包含曾持牌公司的信息，包括其不再持牌的原因。

法国虚拟货币登记册中的加密授权流程

我们可以将法国的加密授权流程描述为混合式牌照流程。AMF已明确说明须满足的要求。然而，部分要素将逐案评估，并需要精心设计、非标准化的法律文件，才能成功取得法国加密货币牌照。

法国公司在加密货币公司登记册中的注册

法国监管机构AMF以协助申请人完善文件而闻名。几乎没有拒绝发牌的案例，因为AMF愿意协助加密项目直至其满足全部要求。

不利的一面是，某些申请可能持续很长时间（超过一年半）。在法国将公司注册到加密货币公司登记册，是众所周知的漫长过程。

法国政府关于加密的声明

法国通过政府声明正式采取了亲加密立场，例如经济与财政部长宣称他希望法国成为“欧洲加密与DeFi的中心”。

政府表态被法国加密企业协会ADAN评论为并不总是与监管演进保持一致。可以说，法国监管机构在提供有利框架与对加密公司执行严格合规和高成本之间摇摆不定。

法国有一句流行说法：“如果它会动，就征税。如果它还在动，就监管。如果它不动了，就补贴。”可以说，2024年的形势正从“监管”转向“补贴”：一方面要求水平已与MiCA接轨，另一方面则希望在这一市场上超越其他欧洲国家。

在法国设立持牌加密公司的要求

法国加密活动监管机构设定了各项要求，其中一些是明确规定的，另一些则依赖商业常识。也就是说，视拟开展的活动和公司情况，部分要求将逐案评估，例如最低股本。

在法国取得加密货币牌照，加密项目必须拥有在欧盟或欧洲经济区注册的公司。取得DASP牌照并不强制要求设立法国公司。若以法国公司提出申请，则法国应成为项目的实际经营地。

反洗钱与反恐融资政策及程序，以及KYC流程与系统，必须符合《货币与金融法典》和AMF通用规章设定的要求。监管机构期望看到与KYC软件供应商签订的合同或协议草案（若软件为自行开发，则为最小可行产品）。软件的报送功能也将受到评估。

公司须至少设有一名反洗钱负责人。该人士无需为法国人或在法国居住，但必须熟悉法国法律。

风险评估与管理被重点强调。每一项风险都应在公司文件中详细说明。

商业计划须以充分的文件详细呈现，同时展示财务预测、紧急情况及业务延续计划、偿付能力、公司人员配置及其他相关信息。

创始团队应展现“荣誉与胜任能力”。具体而言，这意味着提供简历、填写AMF提供的详细表格，并为公司全体股东、董事和管理人员提供无犯罪记录证明。

没有最低股本要求。但在涉及托管活动时，AMF期望申请人申报与其偿付能力相称的股本。作为替代，加密项目可投保符合AMF通用规章的保险单。

系统和客户资产的安全也应最大化。AMF要求申请人在法国指定一名持证网络安全专家进行评估，以对其安全功能进行压力测试。

在法国为加密业务设立公司的流程

法国的公司设立在2010年代后期变得简便。最低股本已降至1欧元，股权结构简化的有限公司广受欢迎。

设立法国公司只需汇集经公证的身份文件（护照、居住证明和无犯罪记录证明）。法国的注册流程仅需1至2周，且可远程完成。

在法国设立并打算申请法国加密货币牌照的公司，应在法国具备实质：实际的办公场所（可以是共享开放空间），以及部分团队在法国定期工作。

法国加密公司的税务

法国为加密活动的税务设定了简明框架。

• 交易收益的征税方式与任何金融工具完全相同，对增值部分适用30%的统一税率。
• 挖矿活动被认定为“非商业利润”，须缴纳企业所得税。
• 其他加密活动按其利润缴纳企业所得税。

法国的企业所得税为利润的25%。前30,000欧元的收入适用15%的优惠税率。

法国加密公司的义务

申请成功后，为维持法国加密货币牌照，加密项目应始终了解并执行法律和监管机构指引所规定的义务。

大多数义务与反洗钱和反恐融资及KYC职责的合规有关，也与确保客户数据和资产的安全有关。这意味着始终与AMF保持沟通，报告任何可疑的客户和交易，同时报告任何侵入公司系统的企图。

同理，法国的加密公司必须始终确保其人力和技术资源与自身活动及所提供的服务相适应。其人员应接受合规与安全方面的教育，并每年接受相关培训。

公司须始终聘用一名合规负责人（可由其中一名董事兼任），且董事会至少应有2名董事。

违反法国加密业务义务的制裁

法国区分违反加密业务义务与金融犯罪。

对于违反法规的行为，AMF可决定撤销公司牌照。撤牌可以是临时的或永久的，视具体情况而定。

若发布不正确或误导性信息，已持牌或正在申请牌照的公司可能被撤销牌照。AMF还将就违规者发布公开声明，披露其不当宣传及相关事实。

在法国实施金融犯罪会受到严厉制裁。各类犯罪及其对违规者的后果适用《刑法典》和法国法院，法院可对犯罪个人判处监禁和高额罚金。

法国还监管与金融服务（包括加密）相关的广告。只有获得AMF牌照的公司才能在法国投放广告。

近期的一项进展是，法国还为网红建立了框架。自2023年9月起，金融类网红须完成金融课程以获得证书。加密公司在法国合作的网红应核查其是否持有该证书。